【转载•燕京理工金融专业】以赛促学‖专家进课堂，提高股票，期货交易技能，培养特色人才（三）
2024年9月11日，在数字经济产业学院的支持下，本学期的期货与期权实务课程专家进课堂进行第3讲，由冠通期货北京分公司期货分析师吕蓓为学生们讲述期权基本理论与策略应用。
吕蓓老师首先对期权的概念进行了阐释，她指出期权是一种赋予持有人在未来某一特定日期或之前以固定价格买入或卖出一种资产的权利的合约。期权的这种特性，为投资者提供了一种简便易行的“保险”功能，在管理风险的同时，不放弃获取收益的机会。在期权的权力与义务方面，吕蓓老师详细区分了买方与卖方的不同立场：买方拥有选择行使或不行使期权的权利，而卖方则有义务履行合约。这种权利与义务的不对称性，为期权交易带来了丰富的策略选择。
图1 吕老师讲授期权概念
之后，吕蓓老师还特别强调了期权价值的构成，包括内在价值和时间价值。她通过实例分析，向学生展示了如何计算期权的内在价值，并解释了时间价值的概念及其对期权价格的影响。吕蓓老师还深入探讨了影响期权价格的关键因素，包括标的物价格、波动率、到期时间以及无风险利率。她通过PTA期权的实例，向听众展示了如何根据这些因素进行期权交易的策略选择。
图2 吕老师带领学生观看期权实盘
图3吕老师以PTA期权为例解释买/卖看涨/看跌期权
最后，吕蓓老师通过具体的交易实例，详细解释了买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权和卖出看跌期权的损益情况。她强调，理解期权交易的损益结构对于制定有效的交易策略至关重要，并且分享了期权策略的应用时机，包括后市看多、看空以及后市不明时的不同策略选择，投资者要根据市场情况和个人风险偏好，灵活运用期权策略来实现投资目标。
本次讲座是金融教育宣传月系列活动的一部分，旨在普及金融知识，提升投资者的风险识别和防范能力。随着金融市场的不断发展，期货期权作为重要的金融衍生工具，其在风险管理和资产配置中的作用日益凸显。冠通期货吕蓓老师的深入解析，不仅为金融从业者和投资者提供了宝贵的知识资源，也为金融教育宣传月增添了丰富的内容。
